“每月只要定投1000元，以平均投资回报率15%来算，坚持20年以后便能获取150万元的财富。”“一位22岁的年轻人每月定投200元，到60岁时他就是百万富翁”……
在基金投资中，有一个词最近很流行——定投。“摊低成本、摊薄风险、积少成多、以小博大”等都是基金公司用来吸引基民做基金定投的宣传语。各基金公司也对基金定投做了相当大力度的推广，华安、上投摩根、东方、广发、国泰等基金公司都在自己的网站上开设了基金定投的专题页面，广发基金的语音热线，其中有一个键是专为定投客户设置的。
基金定投，即基金定期定额投资，指投资者与相关代销机构(一般是银行)约定，每月在固定的时间(如每月1日)，以固定的金额(如1000元)，自动扣款投资到指定的开放式基金中。基金公司一般建议投资者将每月花销剩余的闲钱进行基金定投，利用投资复利来累积财富。
那么，基金定投是否真的如基金公司宣传的那么神奇？为此，我们选择了一只股票型基金，分四种情况对其定投和一次性投入后长期持有的收益率做了仔细比较和测算，结果发现——基金定投，只是定期定额存款的一个很好的替代，变强制储蓄为强制投资。它适合的人群是按月取得收入的工薪阶层，适合对于股市的涨跌大势没有很好的判断能力、没有太多专业知识的投资者，一定程度上能够避免套牢和踏空。在收益水平上，基金定投只是以平均成本获得基金投资的平均收益。
定投获得的是平均收益
我们分了牛市、熊市、盘整市、牛熊兼有市四种情况分别测算了一次性投入后长期持有的收益率和定投的收益率，结果发现，定投并不像基金公司所宣传的那样，能起到“摊低风险”的作用，在熊市，定投的亏损率不一定比长期持有要低，而在牛市，任何时候的投入都是值得肯定的。如果定投相当长一段时间，其间经过牛市、熊市和盘整市，一次性投资和定投孰优孰劣，则很难有确切的结论，因为选择的时点不同，可能有不同的结果。
所以，定投基金付出的是市场的平均成本，其获得的收益也是基金投资的平均收益。
由此可以得出这样的结论：如果是牛市，自然是越早投资越好，像在2006年年初的低点入市，在单边上扬的行情内做定投肯定不如年初一笔投进去强。若在熊市，定投也肯定是要亏的，在熊市里就应该取消定投，所谓“摊低成本、分散风险”的话不能取信。若当年是震荡市，年中达到行情高点，随后就一路走下坡路，如果定投的话，投资者极有可能面临从大喜到大悲、空欢喜一场的窘境。
因此，选择基金定投也需要对股市大势有个大致的判断，不需要有太专业的知识，但大致方向不能看错。
定投仅仅是一种理财方式
需要说明的是，基金公司给出的所谓“一位22岁的年轻人每月定投200元，到60岁时他就是百万富翁”之类的宣传，实际上并不靠谱。
首先，这类宣传中屡屡提及的10%-15%的年均收益率，只是一个理想状态中的假定数字，因为没有人能够为此打包票；其次，“百万富翁”这个诱人的字眼，现在看来似乎很有吸引力，但关键问题是，如果考虑到通货膨胀等复杂因素，几十年后，百万资产的购买力与目前完全不可同日而语。
所以说，基金定投仅仅是一种理财方式，并不是像基金公司宣传的那样，让你必然成为富翁。
定投的最大好处：强制储蓄
其实在国外，基金定投就是一种简单的储蓄手段，如果有一大笔钱而去做基金定投就没有意思了。
基金定投对于手头没有足够的资金，尤其是按月进账的工薪阶层来讲，是一个很不错的理财方式。
这是因为定投只要求运用生活必要支出外的闲钱来投资，没有什么大压力。而且如果一次性投资的话，很少有人会一次性投入相当大数量的资金在基金上，而基金定投类似于强制储蓄，就像形成一条“铁律”，每月必须省出一部分钱用于投资，虽然每个月投资的金额较小，但长期投资下来，总体投入的金额就会较大，而且通过复利效应累积后，资产的膨胀就不可小觑。
还有一个好处是，基金定投的申购门槛比较低，一般都是几百元起步，要求最低的代销机构，门槛甚至低至100元。而若是单笔投资，一般基金都要求1000元起。
此外，基金定投都需要投资者跟代销机构事先签好相关协议，每个月定期从账户里直接代扣，比较省力省心。
